風(fēng)險綜合評級作為衡量保險公司償付能力綜合風(fēng)險的季度家險級關(guān)鍵指標，涵蓋了市場(chǎng)風(fēng)險、企風(fēng)信用風(fēng)險、險評操作風(fēng)險等各類(lèi)風(fēng)險因素，原因什影響全面反映了保險公司的季度家險級整體風(fēng)險狀況。
該評級分為A、企風(fēng)B、險評C、原因什影響D四個(gè)級別，季度家險級監管部門(mén)要求保險公司需達到B類(lèi)及以上，企風(fēng)以確保其具備穩健的險評風(fēng)險抵御能力，處于C、原因什影響D級別的季度家險級險企則被視為不達標，意味著(zhù)其整體風(fēng)險管控存在明顯漏洞。企風(fēng)
北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院金融系教師楊澤云對界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，險評保險公司償付能力要達標，需要同時(shí)滿(mǎn)足三項要求，即核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%和風(fēng)險綜合評級在B級以上，任何一項不達標，即為償付能力不達標。
翻閱五家險企的償付能力報告，公司治理問(wèn)題成為反復出現的“通病”。安華農險在報告中稱(chēng)，其評級不達標“主要原因為公司治理方面存在風(fēng)險”。類(lèi)似地，華安財險也承認在聲譽(yù)風(fēng)險、操作風(fēng)險等治理相關(guān)領(lǐng)域存在問(wèn)題。
安華農險的董事長(cháng)職位空缺多年，總經(jīng)理人選也遲遲未定，高管層的長(cháng)期“真空”導致決策機制失靈。華安財險的董事長(cháng)職位更是空缺六年之久，其管理層如走馬燈般更換。
根據公開(kāi)信息，華安財險曾因數據不真實(shí)、未按規定使用經(jīng)備案的保險條款和保險費率等問(wèn)題被監管部門(mén)處以百萬(wàn)元級罰款，相關(guān)責任人也受到處罰。
前海財險作為“寶能系”險企，長(cháng)期處于波動(dòng)狀態(tài)。從股權結構來(lái)看，其目前57.9%的股權處于凍結狀態(tài)。在人事方面，自今年年初便發(fā)生了諸多變動(dòng)。而在經(jīng)營(yíng)層面，前海財險更是面臨嚴峻挑戰，公司已多年虧損。
一位資深保險行業(yè)分析師對界面新聞?dòng)浾咧赋觯骸扒昂Ｘ旊U的持續性虧損消耗了公司的實(shí)際資本，使得償付能力充足率逼近監管紅線(xiàn)。而且，股權的不穩定以及頻繁的人事變動(dòng)，對公司的戰略規劃和業(yè)務(wù)開(kāi)展都產(chǎn)生了負面影響，進(jìn)一步加劇了公司的風(fēng)險?！?/p>
華匯人壽則陷入另一種治理困局。自2013年起暫停信息披露的這家壽險公司，目前僅有一款團體定期壽險在售且無(wú)法形成團體保障計劃，業(yè)務(wù)基本停滯。該公司在償付能力報告中解釋?zhuān)骸耙蚬局卫硐嚓P(guān)問(wèn)題整改工作尚未完成”，導致風(fēng)險評級持續為C。
亞太財險在2024年第四季度風(fēng)險綜合評級從B級下滑至C級，主要受股東股權和公司治理問(wèn)題影響?！胺汉Ｏ怠毕萑雮鶆?wù)風(fēng)波后，其旗下武漢中央商務(wù)區所持51%亞太財險股權遭凍結，另一大股東重慶三峽果業(yè)集團有限公司也出現債務(wù)糾紛。
面臨一系列限制
當風(fēng)險綜合評級亮起“紅燈”，一系列連鎖反應隨之而來(lái)。根據規定，評級為C的險企將面臨業(yè)務(wù)限制、高管薪酬管制等措施。
上述險企資深從業(yè)人士對界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，除業(yè)務(wù)限制外，償付能力不達標還將帶來(lái)融資成本上升、人才流失加劇等隱形成本，評級下調意味著(zhù)發(fā)債的成本也隨之升高。
北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆對界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，風(fēng)險綜合評級為C，表明保險公司在償付能力、公司治理或操作風(fēng)險等方面存在嚴重問(wèn)題，可能會(huì )影響公司市場(chǎng)聲譽(yù)與客戶(hù)信任度，進(jìn)而引發(fā)業(yè)務(wù)拓展受阻、合作渠道收緊等連鎖反應，整體經(jīng)營(yíng)壓力顯著(zhù)增大。
楊澤云告訴界面新聞?dòng)浾?，根據償付能力監管規則，保險公司償付能力不達標，首先面臨著(zhù)監管機構的一系列監管處罰措施，如監管約談，限制董監高人員的薪酬水平，限制股東分紅，停止部分或全部新業(yè)務(wù)，甚至公司有關(guān)管理人員被調整等措施。
“保險公司的償付能力不達標，其聲譽(yù)遭受負面影響，進(jìn)而客戶(hù)擔心其賠付能力下降，使得公司不僅面臨新業(yè)務(wù)開(kāi)展困難，甚至原有業(yè)務(wù)也會(huì )面臨退保，使得保險公司退保率上升?！睏顫稍普f(shuō)。
面對評級壓力，多家險企已開(kāi)始采取應對措施。
華安財險在償付能力報告中指出，2024年以來(lái)，公司成立了扭虧增盈、風(fēng)險化解工作組，審慎開(kāi)展資金運用，有序整改監管問(wèn)題、逐條化解存量風(fēng)險等一系列管理舉措并取得了成效，有效遏制了經(jīng)營(yíng)下滑的趨勢。
針對風(fēng)險綜合評級的結果，華匯人壽將采取改進(jìn)措施，例如，根據公司關(guān)鍵內部控制點(diǎn)及年度的關(guān)鍵風(fēng)險指標加強對各項子類(lèi)風(fēng)險的監測，及時(shí)評估和報告。
在中航證券非銀金融行業(yè)分析師薄曉旭看來(lái)，保險公司可通過(guò)內部治理、風(fēng)險管理、業(yè)務(wù)結構調整等內生性措施來(lái)提升償付能力。同時(shí)，監管政策的支持也為保險公司提供了良好的外部環(huán)境，如《保險公司償付能力監管規則（Ⅱ）》過(guò)渡期延長(cháng)至2025年底。
楊帆對界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，面對這種情況，公司需采取“開(kāi)源節流”的緊急措施：一方面，積極尋求股東增資、引入戰略投資者等外部資本補充；另一方面，優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，嚴格控制高資本消耗業(yè)務(wù)，加強風(fēng)險管理，降低投資風(fēng)險，提升盈利能力，從根本上改善風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)質(zhì)量，才能實(shí)現償付能力的實(shí)質(zhì)性、可持續提升。
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